12月7日晚间，北特科技（603009）发布公司2025年度以肤浅形势向特定对象刊行A股股票证券召募诠释书（讨教稿）及系列公告，公司同期公告，公司这次肯求已获上交所受理。
有望形成年产80万套滚柱丝杠智商
把柄讨教稿，北特科技规划以肤浅形势向特定对象刊行A股股票，召募资金总和不越过3亿元，且不越过最近一年末净金钱的20%。本次刊行的订价基准日为刊行期首日（即2025年8月28日），刊行价钱不低于刊行底价即订价基准日前20个走动日公司股票走动均价的80%。刊行对象包括诺德基金顾问有限公司、财通基金顾问有限公司等11家机构和个东说念主投资者。
讨教稿泄露，本次刊行股票数目为7,980,845股，刊行价钱为37.59元/股，召募资金将用于泰国丝杠坐褥基地开采技俩（一期），技俩总投资34,926.18万元。技俩达产后将形成年产80万套行星滚柱丝杠的智商，技俩税后里面收益率15.26%，税后投资回收期为7.04年（含开采期），经济效益出路精熟。
意在打造公司新的业务增长点
本次刊行的布景方面，讨教稿暗示有以下几点：
一是普及国产高端装备的可靠性，行星滚柱丝杠等关键专用基础零部件的产业化受到国度产业政策支撑，在国产替代和异日产业运用上存在稠密的阛阓出路。
在西洋等分解阛阓，行星滚柱丝杠一经在大型机床、汽车自动化产线、电动奉行器以及军工装备等界限获取贸易化运用。此外，频年来跟着东说念主工智能、大模子时刻、芯片处聪慧商的普及，行星滚柱丝杠看成东说念主形机器东说念主“肢体”动作奉行结构的最优处分决议，阛阓运用出路稠密。可是，受加工设备、加工工艺、材料和热处理工艺、测试设备等身分制约，我国国内厂商坐褥的行星滚柱丝杠在定位精度、最大静载荷、最大动载荷等核神思划方面与国外龙头企业仍有彰着差距，导致产物无法已毕限制化贸易推论和运用，国产化率较低，绝大部分阛阓份额被西洋等厂商所占据，其中德国舍弗勒集团旗下的瑞士GSA、瑞士Rollvis、瑞典Ewellix占据着阛阓前三的位置。高端滚动传动部件的逐步国产化，关于普及我国高端装备的自主性和可靠性具有迫切意旨，受到了国度产业政策的支撑和饱读动。
二是汽车行业已过问老到期，阛阓竞争的加重和整机厂对部件品质条款的提高，对公司现存加工工艺等建议了更高条款。
公司扎根汽车底盘零部件行业，领有20余年金属精加工时刻积存，行星滚柱丝杠所需原材料、主要坐褥工艺与公司现存产物同源，这为公司分解金属零部件工艺时刻上风和大限制量产的产业组织上风，快速切入东说念主形机器东说念主等新兴产业提供了可贵机会；而公司在行星滚柱丝杠这一高精密传动部件界限的时刻跳动，也将反哺公司现存中枢时刻的普及，为公司闲散汽车行业不断提高的工艺时刻条款提供矍铄助力。
三是在国度深刻修订怒放的政策支撑下，中国企业不断走出洋门，积极激动国外业务布局。
公司总体发展计策所以汽车零部件业务为基石，同期积极布局以丝杠为代表的新产物业务，形成“双引擎”初始时势，以搪塞异日阛阓的多元化需求。把柄公司全体计策盘算，为更好闲散公司以东说念主形机器东说念主为代表的新兴业务发展的需要，已毕公司现存产业链的蔓延和彭胀，公司拟在泰国缔造子公司开采坐褥基地，参与新兴产业环球化单干。
本次刊行的想法方面，讨教稿暗示有以下几点：
一是收拢行星滚柱丝杠发展机遇，拓展新的产物线，打造新的业务增长点。公司基于现存时刻储备切入行星滚柱丝杠界限，拟在计策布局上收拢东说念主形机器东说念主产业发展先机和高端装备国产化机会，掀开业务增漫空间，为公司创造新的收入和利润增长点。
二是发展新质坐褥力，有用普及公司时刻水讲理中枢竞争力。
通过开采行星滚柱丝杠坐褥基地，不仅大致进一步拓展和蔓延公司现存的产业链条，况且还将助力公司已毕从传统的汽车零部件供应商向高端装备制造界限的计策性转型升级。
三是激动我国行星滚柱丝杠国产替代进程，促进制造业转型升级。
由于行星滚柱丝杠笼统加工时刻壁垒较高，行业龙头主要集聚在西洋，阛阓份额集聚度较高。国内企业起步较晚，限制较小，当今产业化尚处于早期阶段，国内阛阓主要依靠国外入口。本次募投技俩的实施，将推动公司快速形成行星滚柱丝杠的产业化智商，冲破此前中高端行星滚柱丝杠由少数国际厂商把握的环球供应商生态圈，激动我国行星滚柱丝杠的国产替代进程。另外，跟着产业化激动，行星滚柱丝杠成本将会逐步着落，从而促进其在高端制造、航空航天、新能源汽车等其他界限的运用，极大促进制造业发展，推动我国相干产业向高端化和智能化转型升级。
教导时刻、预期效益无法已毕等风险
讨教稿以较长篇幅教导了本次定增的多种风险，主要有以下方面：
▲新增产能无法实时消化风险
本次刊行召募资金主要投向行星滚柱丝杠产物的坐褥技俩，技俩达产后将形成年产80万套行星滚柱丝杠的智商，主要运用于东说念主形机器东说念主肢体，为其肢体线性通达的中枢部件。一方面，当今因制变成本较高，行星滚柱丝杠天然在高端机床、航空航天、军工装备等界限得到了有用运用，但大限制产业化运用尚未普及。
同期，东说念主形机器东说念主等新兴运用场景虽被阛阓委派厚望，但其产业化进程存在一定的不细则性，阛阓需求能否如期落地尚待时间磨练；另一方面，行星滚柱丝杠细分阛阓当今主要被国外厂商所把握，国产替代尚处于初期阶段，国内厂商的阛阓竞争力有待进一步普及。因此，要是行星滚柱丝杠的产业化进程过时于预期，或者国表里经济环境、阛阓竞争情状等发生紧要不利变化，均可能导致公司本技俩产能无法实时消化，进而对公司功绩产生不利影响。
▲预期效益无法已毕风险
本次募投技俩效益测算是在技俩按规划逐年达产且产能一王人消化的前提下，笼统推敲阛阓供需、行星滚柱丝杠的产物特色、行业发展趋势等身分进行合理瞻望。但本次募投技俩开采期较长，若异日阛阓需求发生不利变化、阛阓竞争加重或公司阛阓开拓不力、公司产物质能不成闲散下旅客户需要，可能导致本技俩产物销售数目、销售价钱够不上预期水平；此外，若原材料阛阓价钱、东说念主工成本、制造用度等发生不利变动且公司不成有用搪塞和消化，亦将导致产物的成本水平超出预期。因此，本技俩最终已毕的收益存在不细则性，存在无法达到预期效益的风险。
▲时刻风险
本次募投技俩拟坐褥的行星滚柱丝杠产物，系公司在现存业务基础上拓展的新产物。若公司在异日行星滚柱丝杠的大限制量产经由中，坐褥工艺时刻不成闲散大限制坐褥对产物良率经济性条款，或是坐褥工艺时刻不成紧跟国表里先进时刻水平迭代更新，可能导致本技俩产物失去阛阓竞争力，进而对公司谋划功绩产生不利影响。
▲募投技俩国外投资相干风险
本次募投技俩实施场地为泰国，泰国相干法律规矩、政策体系以及贸易文化环境等与国内存在一定的互异，若泰国当地的地皮顾问、环保、税务等相干法律规矩和政策发生变化，或境外阛阓环境发生紧要变化，可能会对公司原材料及设备供应、技俩开采及运营等方面变成不利影响。
▲新增金钱折旧摊销导致净利润着落风险
本次募投技俩投资主要为本钱性开销，技俩建成后，公司固定金钱限制将有所增多，因而每年公司将新增折旧摊销用度。要是召募资金投资技俩不成如期达产或者召募资金投资技俩达产后不成达到预期的盈利水平以抵减因固定金钱增多而新增的折旧摊销用度，公司将濒临因折旧摊销用度增多而导致净利润着落的风险。
▲应收账款坏账耗损风险
论述期各期末，公司应收账款账面价值分散为50,290.11万元、56,098.77万元、60,677.59万元和64,044.47万元，占当期流动金钱的比例分散为34.81%、35.77%、40.18%和35.90%。公司应收账款账龄集聚在一年以内，且主要客户障翳环球汽车零部件50强企业、国表里著名整车企业。跟着公司业务收入的握续增长，要是卑劣行业需求能源不足，客户谋划情状发生紧要不利变化，则可能导致应收账款不成依期收回或无法收回从而产生坏账的风险。
▲存货跌价耗损风险
公司存货主要由原材料、在产物、库存商品等构成。论述期各期末，存货账面价值分散为51,120.49万元、48,369.17万元、52,867.82万元和53,660.69万元，占当期流动金钱的比例分散为35.38%、30.84%、35.01%和30.08%。公司主要接收以销定产时势，保握存货与客户需求的匹配，但若阛阓环境发生紧要不利变化，公司将濒临存货跌价风险，对财务情状和谋划功绩可能带来不利影响。
▲商誉减值风险
摈弃论述期末，公司商誉账面原值为25,835.45万元，账面价值余额为6,124.97万元。2018年度，为进一步普及公司在汽车零部件行业中的阛阓占有率和竞争力，公司完成了收购上海光裕，该走动为非并吞限度下的企业合并，合并成本越过取得的被购买方于购买日可鉴别净金钱公允价值的部分证实为商誉。异日若宏不雅经济场合及阛阓行情的变化、客户需求的变化、行业竞争的加重、关键时刻的更迭，导致上海光裕谋划情况不足预期，则公司可能濒临商誉减值进一步扩大的风险，将会径直影响公司的谋划功绩，对公司的盈利水平产生不利影响。
公开良友泄露，北特科技主营业务是汽车零部件业务，公司的主要产物是转向器类零部件、减振器类零部件、差速器类零部件、高精密类零部件、铝合金轻量化零部件、空调压缩机产物、热顾问系统。
最新功绩方面，10月29日，北特科技(603009)公布2025年三季报，公司营业收入为17.12亿元，同比高潮17.50%；归母净利润为9267万元，同比高潮52.39%；扣非归母净利润为8445万元，同比高潮69.38%；谋划现款流净额为8990万元，同比着落28.19%。其中第三季度，公司营业收入为5.99亿元，同比高潮23.07%；归母净利润为3767万元，同比高潮64.40%；扣非归母净利润为3270万元，同比高潮84.02%。
阛阓分析指出，北特科技这次“小额快速”定增，卡位对准东说念主形机器东说念主上游中枢零部件，兼顾了政策红利与客户需求，是典型的“老本行+新场景”蔓延。但高端丝杠对材料、热处理、批量一致性条款极高，能否已毕良率达标、成本裁减等预期标的开yun体育网，有赖于公司的时刻攻关和时刻周折智商，投资者后市可存眷公司卑劣机器东说念主产业化节拍及公司产能爬坡进程。